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【年金積立金運用】GPIF8兆円損失、総活躍どころか「1億総下流」のアベノリスク

公開日: :   投資 , ,

1: 海江田三郎 ★ 2015/12/12(土) 18:00:49.21 ID:CAP_USER.net
 年金積立金を運用するGPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)が、約8兆円の損失を出したことを11月末、発表した。昨年から市場関係者の間で「安倍政権はPKOをやっているのでは」とささやかれていた。PKOとは1990年代にあった、政府主導で株を買い支えるプライス・キーピング・オペレーション(PKO)、つまり官製相場のことだ。
no title

 GPIFで株価を吊り上げるカラクリは、いたってシンプルだ。GPIFが国内株への投資比率を1%上げれば、単純計算で1兆3500億円の資金が市場に流れ込む。東証1部の1日の売買代金は2兆~3兆円程度だから、その影響がいかに大きいかがわかる。さらに、昨年から市場では不可思議な現象が起こっている。
 東証では、株式売買の6割以上を占める海外投資家の動向が、株価に大きな影響を与える。昨年はじめごろから、海外投資家の売りが続くと、それに反して国内の信託銀行が買いに入った。これが何度も繰り返されている。市場関係者が目を疑ったのは、今年8月に入ってからの信託銀行の動きだ。上海株価の暴落を受けて、海外投資家の売り越しが続いたが、この期間になぜか買い越しを続けていたのが信託銀行だった。経済ジャーナリストの磯山友幸氏は言う。
「株価が下落している中で、信託銀行を介してGPIFが株を買い支えたのではないか。官製相場は、いつか必ずしっぺ返しがくる。海外投資家の信頼を失い、国内市場から引き揚げられかねない」
 政府がGPIFの資金で狙っているのは、株価の吊り上げだけではない。安倍政権は、企業に対して設備投資の拡大と賃上げを繰り返し要求しているが、政府内にはGPIFを利用して企業に圧力をかけるべきとの意見もある。安倍首相も出席した、政府の経済財政諮問会議でも、そんなやりとりがあった。民間議員であるサントリーホールディングス社長の新浪剛史氏が、GPIFが運用委託している機関投資家に、株主として企業経営に介入することを提案。内部留保の多い企業に、
<3年以内に設備投資するのか賃上げするのか、どうするか決めさせる>(11月27日議事要旨)
 という。埼玉学園大の相沢幸悦教授(金融政策)は、驚きを隠せない。
「賃金や設備投資は、企業にとって重要な意思決定で、政府が指図してはいけない。それが、安倍政権はGPIFを使って、株価浮揚という目的を達成しようとしている。来年夏には参院選があるので、今後はゆうちょ銀行やかんぽ生命の資産なども政治利用されるのではないか」
 人為的に作られた相場は、いつか必ず滅びる――。これがマーケットの鉄則だ。今年1月、政府はリーマンショックが再来した場合、GPIFが受ける損失の試算結果を公表した。その額はなんと、26.2兆円。実際にリーマンショックのあった08年度の損失額は9.3兆円だったので、約2.8倍に膨らむことになる。これにより年金基金の2割以上が消える。
「株式は高値で売って底値で買うのが基本。しかし、GPIFは資産が巨大すぎて、売りに転じたら国内市場が暴落する。危機の時にも枠がいっぱいなら、機動的な対応ができない。海外の投資家は、それを見越して容赦なく日本株を売り浴びせてくるでしょう」(経済評論家の斎藤満氏)
 また、政府は今年10月から格付けが「ダブルB」以下の高リスクな外国債券にも投資できるようにした。これらは「ジャンク債」とも呼ばれ、財政不安に苦しむギリシャ国債も含まれる。こんなリスクは許されるのか。民主党の山井和則衆院議員は言う。
「年金基金は、国民が積み立てたお金を政府が預かっているだけ。だからこそ、安定的な運用が求められる。ハイリスクに運用するのであれば、国民にきちんとした説明をしなければならない。ところが、安倍政権は国会が閉じている時に、審議会の議論だけで変更してしまったのです」
 では、ハイリスクな運用をやめ、元のように国内株式の投資比率を10%前後に戻せばいいのかというと、そう簡単な話でもない。野党の幹部は戦々恐々としている。
「安倍首相の退陣後に政権を取っても、国内株への投資比率を下げることは、市場への影響が大きすぎてできない。まともな経済政策に戻すと官製相場が崩壊して、日本発の世界金融危機がおこりかねない」
 前出の山井衆院議員は、今のアベノミクスを1912年に沈没した豪華客船「タイタニック」に例える。
「氷山に衝突することがわかっていても、舵を切って避けることができない。安倍首相のやっていることは、とんでもない時限爆弾を抱えることなのです」
 一時的な株高に沸いても、いつか現実に戻される日はやって来る。自民党内からも異論が出ている。村上誠一郎衆院議員はこう話す。
「アベノミクスは金融緩和で円安誘導し、財政出動で景気回復を目指したが、経済成長に結びつかなかった。本来であれば、その反省と総括をしなければならない。ところが、GPIFによる運用やさらなる金融緩和で人為的に株価を上げて、経済政策がうまくいっていると国民に思わせようとしている。しかし、これではいずれ財政と金融が同時に大変になる時が来る」
 そのとき、日本人の老後の生活を支えるはずの年金が消える。総活躍どころか、やがて「1億総下流」へ転落する日が来るかもしれない。
http://dot.asahi.com/wa/2015120900061.html

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69: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:12:02.62 ID:oRkLsint.net
>>1億総下流

“総”という表現はおかしい
“1億の下流と2000万の上流”が正しい表現だろう

256: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 23:09:41.56 ID:WHzhj9AJ.net
>>1
またミスリードかよアカヒ。
まだ黒字だぜ?35兆稼いで8兆損失だからな。
潰れろアカヒ

3: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:04:08.33 ID:hVK6sWRG.net
こんな記事で国民が騙せると妄想抱いている朝日新聞は消費税を20%に

5: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:05:29.71 ID:+IxOuoHc.net
>>3
過半数は騙される愚民

4: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:04:50.72 ID:6XrPne87.net
民主党は、経済の失政で税金を火にくべただろ
わすれたのか?

自公はその後始末をしてるんだよ

6: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:06:39.16 ID:7w3SUL/g.net
造語を作って来年の流行語大賞でも狙ってんの?
能力が無いからって話題性に走るのはジャーナリズムとしてどうなの?
見ててコッチが恥ずかしくなるよ。

14: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:14:36.44 ID:hGSHnxFi.net
日刊ゲンダイかと思ったらdotasahiか
大して変わらんな

20: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:20:01.96 ID:bCsyVgAg.net
日本で買って、アメリカで売っておけば資産は減らんだろ。
アメリカのマーケットはでかいから、ちょぼちょぼ売ってれば分からん
と思うけんど、トウシロだから分からんが。
ただ、各国が粉飾決算を発表してるくらいは分かるど。
いつまでも粉飾が続けられるはずがなく暴落は間もなくだろう。
GPIFは指をくわえて下落を見ている愚か者なのだろうか。
暴落のつけは国民がはらうことになる。なんか手立てを講じていると
信じたい。暴落は時間の問題だ。

21: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:22:46.91 ID:NzBdF877.net
いつか必ず滅びる。そうだね、何かをしても何もしなくても滅びるのは確定してる
株式市場で金を儲けるやつらが台頭してる世界では滅びは確定だしね
上から下に、下から上に循環還元できない世界では何をやっても無意味
それなら言う事聞かない経済界を締め上げる裏口を作っておいても損はない
何もしなくても損なんだから

24: 海江田4郎 ☆ 2015/12/12(土) 18:25:11.27 ID:wvGGO1YK.net
年金積立金7.9兆円の運用損 世界株安影響、過去最悪 (朝日新聞)
マイナスの時だけ報道

アサヒです
GPIF 市場運用開始以降
(平成13年度~平成27年度第2四半期)

収益額 : 45兆4,927億円(累積収益額)
収益率 : 2.79%(年率)

no title

http://www.gpif.go.jp/operation/highlight.html

累積は45兆の黒字です

騙されないようにね

28: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:26:32.80 ID:2lvRgsUo.net
民主党政権時代のGDPを「ドル」ではなく、
「円」で計算したことありますか?

かなり「笑え」ますよ。

収入が「外貨」の人はともかく、
日本国内の経済は「円」で動きますからね。

ちなみに、
外国や国際機関から「国債」の話が減っていると思いませんか?

減っているんですよ、(ドル表示での)負債額が。
日本国債は「円建て」ですから。

まあ、
円での金額はむしろ増えているので日本国民への恩恵は少しですが、
外から文句言われなくなったのは「功績」ですね。

この面からも、
「民主党政権」は「マッチポンプ」だったわけです。
 

そして、
経済政策の失策を、
超円高で誤魔化し他挙句、
国家経済を損ない、
消費税増税を財務省に押し切られた「民主党」。

こういうのを、、
「売国奴」って言うんだよね?
 

29: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:26:41.99 ID:mP9Iq4yb.net
安倍政権のたちの悪いとこは、国民の特に底辺の苦しんでるとこを理解してるとこ
だから要所要所で良い感じの発言して支持を得てしまってる
しかし実際に行ってるのは完全に日本を亡国へと導く政治
そろそろ本気で目を覚まさないと日本はガチでやばいと思われ

42: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:42:19.49 ID:xeKyqmKq.net
間近の赤字は8兆円。

でも、累計黒字は45兆円。

マスゴミどもは安倍を叩けりゃなんでもいいからな。

http://daily.2ch.net/test/read.cgi/newsplus/1448970806/-100

51: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:52:45.32 ID:QIrdLXiy.net
GPIFが株式市場への依存度を深めていっていることだけは事実だな。
日経平均が10%下がれば8兆円も溶けてしまうのは危険というしかない。
しかも、今の株高は中国にかなり依存していることもバレてしまった。
いまや日本人の年金は日本人のものではないということだな。

54: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 18:56:26.73 ID:3MRV+IQN.net
年金の運用結果・率
平成24年度 11兆2222億円のもうけ (+10.23%)
平成25年度 10兆2207億円のもうけ (+ 8.64%)
平成26年度 15兆2922億円のもうけ (+12.27%)

ここ数年毎年約一割も資産を増やすという大勝利の結果に終わっているし、
今年も7-9月にTOPIX下落につれて年金も下落した時以外はもうかっていて
すでにトントン以上になっている
一点だけ見て損した損したと文句を言っている朝日新聞の言い分は全くの的外れ

朝日新聞は損したと言って大騒ぎしてるけど、実は何十兆円も稼ぎ出している
何が問題なのか全く分からない

運用状況
http://www.gpif.go.jp/operation/state/

第2四半期運用状況[PDF:718KB]
http://www.gpif.go.jp/operation/state/pdf/h27_q2.pdf

62: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:07:14.41 ID:mP9Iq4yb.net
>>54
何が問題なのか分からないって本気で言ってるの?
その使ってるお金ってのは日本国民が生きるか死ぬかの岐路に立たされる貴重なお金なんだよ?
失敗したら皆死ぬのにそれが成功時の利回りたかが10%とか・・・
それで今年損失出したんだよ?
大問題なの理解できないの?朝鮮人なの?

64: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:08:58.89 ID:3MRV+IQN.net
>>62
>それで今年損失出したんだよ?
うそ付くな
すでにトントン以上になってます

60: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:05:28.92 ID:qbsJuTFy.net
運用利益の年度別グラフ変化を見れば分かるけど
2012年後半から右肩上がりで積み立て額が伸びてる
ここ20年の統計の中でもこの3年間で驚く程の運用利益が出てるよ

65: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:10:13.11 ID:Ruz0R8pk.net
これから、数年にわたって3か月ごとに「また、年金溶けちゃいました(テヘッ)」っていう報告を聞くことになるで。まじで。

66: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:10:23.36 ID:Md782K7C.net
増税して株価下がって年金溶かしてたら世話無いよなw

83: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:23:03.08 ID:QIrdLXiy.net
ふつうの投資家なら損しそうだと思ったら手仕舞いして逃げれるけど、
GPIFの場合、損しそうだと思ったら手仕舞いどころか、
もっと注ぎ込む。こういうやり方は、やがては大損する。

88: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:26:20.59 ID:3MRV+IQN.net
>>83
年金は売買コストがかさむから目先の上下でいちいち手仕舞いなんかしないよ
全く分かってない

90: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:30:24.53 ID:QIrdLXiy.net
>>88
そりゃ確かに全部を手仕舞いすることはないだろうけど、一部は手仕舞いしないと
年金を支給できないんじゃないのかい?

94: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:36:22.73 ID:QIrdLXiy.net
>>88
それにこれから若い人は減っていく傾向にあるし、そうでなくても、
若い人にとっては年金は払い損だと思われているので、年金を掛ける人は
減っていくだろうと考えられる。そうなると今後、GPIFが株式市場に
資金を突っ込む余力も先細りしていくことは間違いない。GPIFだけで
いつまでも市場を支え続けれるならいいけど、限界があると考えるのが
常識的だろう。

101: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:43:19.12 ID:3MRV+IQN.net
>>94
>GPIFだけでいつまでも市場を支え続けれるならいいけど
年金が本来下がるはずの株式市場を人工的に無理やり持ち上げているんだと思い込んでいる人は多いが、
東証だけに絞って投資したとしても、一年間で500兆円もの売買金額が有る東証を
一年の投資可能金額がせいぜい10兆円しかない年金がどうがんばっても自由自在に
持ち上げて人工的な高値相場を作るなど絶対に無理
その辺が全く分かってない人が雑誌の受け売りで年金が相場を無理やり吊り上げているなどと
言っているが、笑ってしまう

109: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:49:48.43 ID:mP9Iq4yb.net
>>101
頭大丈夫ですか?
売買金額ってのと買い金額ってのは違うんですよ
今の相場は明らかな官製相場

117: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:58:17.76 ID:gcNj7+Fq.net
>>83
月曜も官製相場で暴騰しそう
先週のMSQで先物に誘導されて寄りつきで暴落したところを
円売り介入とインド鉄道投資ネタで円安、株高に無理矢理持って行きそう
てか持って行くしかないだろw

87: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:25:53.88 ID:TMszWq5W.net
 
GDPが2年連続でマイナスになるような、デタラメな経済運営しているのに
年金基金だけは増えているなんて、ありえないでしょ
 
多重債務に陥ってるパチンカスが毎月積立貯金している、なんて話
誰が信じる?
 

92: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:33:22.56 ID:3MRV+IQN.net
>>87
せいぜい数銘柄だけ買って、それが上がるのに期待するような個人投資家の手法と年金は全く違う
インデックスを丸ごと買うような投資手法などを日本に限らず世界各国の資産に対して行なうと
世界経済の成長に従ってそこそこの利益が上げられるのは経済理論的な常識
成熟しきっていると見られがちなアメリカや欧州の経済ですらここ10年20年で数倍の経済成長を
しているのを見ても、年金の投資手法で日本を含む世界に投資するのは理論的裏付けも有る合理的なものだ

89: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:29:33.95 ID:mP9Iq4yb.net
今の運用状況でリーマンクラスの事が起こったら、30代~40代の年金はほぼ消滅
蓄えなければ老後は自殺するしかない
安倍信者は本当に理解してるのかな

97: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:37:35.80 ID:3MRV+IQN.net
>>89
>リーマンクラスの事が起こったら、
その後どうなりました? 大きく下がった後には大きく戻す
ならして考えれば結局右肩上がりなのが世界経済
アメリカなんかその典型
世界各国のインデックスを丸ごと買って数十年単位で見ていく投資法は
個人のデイトレーダーのような考えや世界とは全く違う

105: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:46:24.96 ID:mP9Iq4yb.net
>>97
世界経済は曲がり角に来ててならしてインデックス投資してもマイナスが出そうな状況なんっですけど?
昭和の世代の人なら黙っててもらえませんかね?時代遅れなんで
この先年金もらうのは我々なんで

95: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:37:27.40 ID:npRi9wIt.net
某国会予算委員会にて
野党「年金を株に突っ込むのをやめろ」
与党「やなこった。」
と拒否してる間こっそりゆっくりと撤収希望。

96: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:37:31.51 ID:dkWXuL3b.net
http://bizacademy.nikkei.co.jp/culture/suisui_keizai/article.aspx?id=MMACl6000018092015&page=3

GPIFの株式運用利回りは6%を想定しているらしいが無理だろ
この先10数年後に日経平均30,000円になるなら別だが

111: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:50:11.87 ID:gcNj7+Fq.net
>>96
円が暴落して、価値が1/1000くらいになってれば
日経平均20,000,000円くらいになってるかも知れん
倒産せずに日本市場上場で残ってればだけど。

116: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:55:05.77 ID:91zQHPyb.net
>>96
直近9年のGPIFの国外株式運用における利益率+6.26%
14年間での国内株式の利益率+5.87%

金融危機を挟んでこれなので
海外株ならいけるかもしれんね
国内はきつそうだ

98: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:40:25.51 ID:Itl2DeEZ.net
すべて国内株式につぎ込んでるみたいな話になってるけど
国内株式なんて運用額の25%くらいだろ
なんで全力で株式支えて一杯一杯みたいな話してるやつがいるんだ

100: 名刺は切らしておりまして 2015/12/12(土) 19:41:52.69 ID:uXMja/Qr.net
株式運用利回り6%無理に決まってるだろ

引用元: 【年金】GPIF8兆円損失 総活躍どころか「1億総下流」のアベノリスク

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